Bilan & trésorerie

Quick ratio (ratio de liquidité immédiate)

Le quick ratio mesure la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme sans compter sur la vente de ses stocks.

Le quick ratio (ou acid test, ratio de liquidité immédiate) rapporte les actifs les plus liquides — trésorerie, placements à court terme et créances clients — aux dettes exigibles à moins d'un an. Il exclut volontairement les stocks, qui peuvent être longs ou difficiles à transformer en cash.

C'est une version plus prudente du current ratio (ratio de liquidité générale), particulièrement utile pour les entreprises dont les stocks sont importants ou susceptibles de se déprécier rapidement.

Exemple chiffré

Une entreprise dispose de 200 M€ de trésorerie et de 300 M€ de créances clients, pour 400 M€ de dettes à court terme : son quick ratio est de 500 ÷ 400 = 1,25.

À retenir

Un quick ratio supérieur à 1 signifie que l'entreprise peut régler toutes ses dettes courantes sans vendre un seul article en stock. Un ratio nettement inférieur à 1 n'est pas forcément alarmant (la grande distribution fonctionne ainsi), mais mérite d'être compris.

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Free Cash Flow (FCF)Trésorerie réellement disponible après financement de l'activité et des investissements — ce qui reste pour rémunérer les actionnaires ou désendetter.Dette netteEndettement financier total d'une entreprise, diminué de sa trésorerie disponible — l'endettement réel une fois le cash déduit.Dette / Fonds propres (Debt-to-Equity)Compare l'endettement financier total aux capitaux propres — mesure directe du levier financier d'une entreprise.Fonds propres / Actifs (ratio de solvabilité)Part du bilan financée par les actionnaires plutôt que par la dette ou les dépôts : l'indicateur de solidité de référence pour lire une banque ou un assureur.

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